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Flatternpreise in Höhe von 2,2 Milliarden US -Dollar Schulden

Flutter Entertainment (NYSE: FLUT) hat Schulden in Höhe von mehr als 2,2 Milliarden US -Dollar in drei Tranchen in Dollar, Euro und britischen Pfund ausgestellt. Alle hochrangigen gesicherten Notizen sind auf teures Jahr 2031 zurückzuführen.

Die Muttergesellschaft von Fanduel gibt 1 Milliarde US -Dollar in Höhe von 5,875% vorrangige Schuldverschreibungen, 550 Mio. € (621,5 Mio. USD) in Anleihen von 4% und 450 Mio. GBP (fast 604 Mio. USD) von 6,125% Schulden aus. Flutter erwähnte außerdem, dass der Preis für eine 500-Millionen-Dollar-Dollar-Kredite B-Fazilität von 500 Millionen US-Dollar festgelegt wurde. Die Fonds aus der Kreditlinie und der Verschuldungsverkäufe werden teilweise in die Rückzahlung von Darlehen für den Erwerb des italienischen Gaming -Unternehmens Snaitech, das über 49.000 Spiel- und Lotteriemaschinen in Italien betrieben, zurückgezahlt. 

Die am 30. April abgeschlossene Transaktion erhöht Flutters Online -Marktanteil in Italien auf rund 30%, wenn sie in die aktuellen italienischen Aktivitäten des Betreibers integriert sind. Italien ist der größte Gaming -Markt in Kontinentaleuropa, aber es besteht ein erhebliches Potenzial für die Online -Expansion in der Region. 

„Online -Penetration bleibt bei 21% des Marktes GGR im Jahr 2023 niedrig, verglichen mit reiferen Märkten wie Großbritannien und Australien, bei denen die Raten 60% überschreiten“, so Yo Flutter. „Eine höhere digitale Einführung wird in den nächsten drei Jahren voraussichtlich das Online -Marktwachstum mit einer Verbindungsrate von ca. 10% vorantreiben.“

Flutters Anleihenumsatz Halten Sie ein IG -Rating

Flutters Gesamtkredite bei Fitch Ratings liegt bei „BBB-“, knapp über dem Junk-Status, aber das Forschungsunternehmen bewertete das neue Anleihenangebot als „BBB“, was auf ein Wachstum hinweist, das von den Einkäufen von Snaitech und NSX angetrieben wird, was die Präsenz des Unternehmens in Brasilien erhöht.

"Wir gehen davon aus, dass der Umsatz um eine jährliche Wachstumsrate von 12% (CAGR) auf 2027 steigt, die durch die Hinzufügung von Snaitech und NSX im Jahr 2025 und die Beschleunigung des organischen Wachstums bei der Konzentration auf reifen Märkten (z. B. Großbritannien und EU) und Segmente, einschließlich des Einzelhandels, angetrieben wird, einschließlich des Einzelhandels“, heißt es in Fitch. „Starkes Wachstum wird weiterhin durch die Expansion der US-Geschäfts in der US-Geschäfts unterstützt, aber wir gehen davon aus, dass es nach allmählich langsamem Wachstum mit mittlerem Einsatz von zweistelligen Ziffern langsam ist.“

Das Forschungsunternehmen lobte auch Flutter für die 5 -Milliarden -Dollar -Rückkaufinitiative in Höhe von 5 Milliarden US -Dollar, die es im vergangenen September veröffentlicht hat - die erste Kapitalrendite des Betreibers an die Aktionäre seit fünf Jahren. Flutter plant, in diesem Jahr 2 Milliarden US -Dollar seiner eigenen Aktien zurückzukaufen. Fitch prognostizierte einen signifikanten Anstieg des Gewinns von Flutter 2025 vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, Amortisations- und Umstrukturierungs- oder Mietkosten (EBITDAR). 

„Wir prognostizieren die EBITDAR -Marge von Flutter im Jahr 2027 auf 20% von 16,5% im Jahr 2024, da die Rentabilität des US -Geschäfts im US -Geschäft im Jahr 2024 verbessert wird“, fügt die Bewertungsagentur .

hinzu.

flattern strategisch gelegen im Vergleich zu Wettbewerbern

Fanduel ist der größte Online -Sportwettbetreiber in den USA und gehört zu den Top -Spielern im Internet -Casino -Sektor des Landes. Einige Analysten, die Fanduel mit Flutters globaler Präsenz verschmelzen, betrachten es als eine attraktivere Investitionserzählung im Vergleich zu Wettbewerbern. 

zum Beispiel enta, der einen Anteil von 50% an BETMGM hält, unterliegt einer regulatorischen Prüfung, während DraftKings (NASDAQ: DKNG) nicht die globale Reichweite hat, die Flatter hat. 

“(Flutter) ist größer als entain plc (bb/stabil) und draftKings Inc. (BB+/Stable) in absolutem EBITDAR und hat in den USA eine stärkere Präsenz sowie eine stärkere Produktdiversifikation als beide Gleichaltrigen, wobei eine höhere Exposition gegenüber Lotterie und andere Spielformen abschließt“, schließt Fitch.